突破IRA限制的秘招
突破IRA限制的秘招四月十五日的报税期限刚过，各种退休帐户的 2002 年存款也随之截止。拥有退休帐户的人一定都熟悉下面的几个关于 IRA，Keogh，401K 等退休帐户的种种限制，例如：
退休帐户每年只能放进一定数目的钱。
每年的存款必须在隔年报税之前存入。
放进退休帐户的钱在 59 岁半之前不能拿出来。
在 59 岁半之前要拿出退休帐户的资金，会有 10％ 的罚款，然后扣税。
这些限制都是政府为了引导民众储蓄所设计的规定。给予退休存款免税优待是为了鼓励储蓄，存款金额设置上限则是为了确保政府不致损失太多税收；59 岁半之前不让提款避免了帐户拥有人过早把钱花掉，而提款罚钱的规定则在劝阻提款的同时也提供了紧急情况下仍可动用储蓄的活门。
应该说，这些都是值得投资大众遵守的原则。很多人没有足够的意志力牺牲当前享受来换取未来的安定，这一套办法既有甜头又有苦头，威胁利诱，帮助投资人稳定的为退休而储蓄。
但是有些时候，投资人可能面临一些必须支用退休帐户内资金的合理情况。比如说，想买房子，存款不够，唯有的资产在退休帐户，但是每个人一生只能拿出一万元作此用途的规定实在是杯水车薪。又比如，若是打算用退休帐户的资金来创业，这个钱的用途在性质上等同于股票投资（虽然投资风险互异），在这个情况下，不能拿钱的规定也就失去了它当初的意义。当然，更多的时候是，我们有多馀的资金可以存款到退休帐户内享受免税、延税投资待遇，但是苦于 IRA 帐户每年三千元区区小数的限制。我今天要教大家一个做法，可以在现有规定之下从退休帐户内拿钱出来，或把钱放进退休帐户，而且不但可以避开数目和年龄的限制，还可以免去过早提款的 10％ 罚款。
一语道破，这个策略就是在退休帐户内买进某种股票，然后在普通帐户内卖空同样的股票。当股价上涨了，退休帐户的库存价值上涨，普通帐户的卖空部位损失同样的金钱，形同资金从普通帐户流入退休帐户。反过来，如果股价下跌，退休帐户的库存价值将降低，普通帐户的卖空部位则将有同样金额的获利，形同资金从退休帐户流入普通帐户。
三大前提：
第一，两个帐户内必须都有一些运作资金。买进需要付款，抛空需要保证金，因此，在两个帐户内都需要有一些钱。帐户内的资金数量将限制所能够进行的交易数量。
第二，由于退休帐户的规定只能买进股票，禁止抛空（这个法律规定的出发点也在于保护退休投资），因此我们被限于在退休帐户内买进股票、在普通帐户内抛空。也因此，我们只能配合股价涨跌方向来试图控制资金流动方向。要让资金流出退休帐户，必须挑选一个会下跌的股票；要把资金放进退休帐户，必须挑选一个上涨的股票。
第三，这种做法不像转帐可以随时要随时办，准时又准确。这个操作取决于市场的配合，因此，尽早筹画，给自己几个月的时间来慢慢操作是绝对有必要的。
操作范例：
假设某人在 IRA 帐户内有十万元，在普通帐户内有三万元，此人意图把多的钱放进退休帐户，享受增值免税。那么，此人可以在普通帐户内抛空两千股 GE 股票，同时在退休帐户买进两千股 GE。该股目前约 30 元，假设未来几个月 GE 上涨到 40 元，则普通帐户剩下一万元现款，面临断头出场，但 IRA 帐户资产已然上升到十二万元；把两个部位同时平仓，则此人已经把两万元挪进 IRA 帐户。
同理，如果挑一个股价下跌的股票，其他不变，则退休帐户出现亏损，而等同于亏损的一个利润出现在普通帐户内，形同把 IRA 帐户的钱挪进普通帐户，可以自由使用了。由于这笔钱算是普通帐户内投资的资本增值，不是提款，于是投资人免去了 10％ 的罚款。
读者一定要怀疑，判断股票涨跌那有这么容易？要是股价变化人算不如天算，岂不是适得其反吗？的确，我们需要了解这个策略的风险。这个策略形同一个「锁定」的部位（Box Position），没有资金损失的风险，但是股价波动的不确定性依然存在。如果股价朝相反的方向波动，则结果是原本想要从退休帐户拿钱的，反而放进了更多钱；原本想要放钱进去退休帐户的，现在手上的闲钱更多了。
但这已是最坏的情况。只要确保买卖相反、数目一致、和操作同时，这个策略就不会有资金的净损失，整体成果上已经立于不败之地。由于不会有资金的净损失，我们就可以一试再试。
市场的趋势牵动绝大多数的股票，是投资结果的最大推手。一直到战争结束之前，股市低迷，多数股票都随之下跌，不想买到下跌的股票都很难；要把资金拿出退休帐户，那段时间最合适，成功的机率最高。今天股市开始回春，涨跌互见，情况比较难掌握，但是在未来可能会来临的涨势中，下跌的股票会很少，绝大多数股票上涨，那个时候自然是把资金放进退休帐户的最佳时机。顺势操作，就可以增加成功率。曾听有些投资朋友自嘲「每买必跌」，果真有这种厄运，在这个策略中倒成了一种异能－每买必跌的人随时都可以成功的从退休帐户中拿钱出来。
税务上，这个策略本身没有特别的好处或损害。流进退休帐户的资金，必然是税后的资金，所以这里没有省税的便宜；但你可以享受退休帐户的免税（Roth IRA）和延税（传统 IRA）投资优待。流出退休帐户的资金，在纪录上是一项资本利得，因此需要在当年申报为收入纳税，但如前所述，帐户拥有人免去了 10％ 的罚款。
想要强调的一点是，这个策略应该算是在走一个规定上的漏洞，也不是没有弄巧成拙的风险，这应该是在有必要而且没有其他办法的情况下才考虑的最后手段。但是它至少为非动用退休帐户资金不可的人，提供了一个避免罚款的途径。
Here is a summary about several ways to transfer money between normal brokerage accounts and tax deferred account, your insightful comments are welcome!
1. short and long the same stocks simutaneously as tought in the article.
2. direct buy and sell: choose a low volume, stable stock. Buy stocks at regular hours in one account, then in after hour set it for sale at a limited, very high price; meanwhile from the other account buy the stock at that particular price and sell next day at normal price.
RisK: these two orders on market have to be unique and can be excuted directly without second hand. (IB may do it?)
3. using options: buy put and call at the same strike prices of an index or high liquidity stock. The problem of this stretagy is that the price change of put and call is not linear and might cause net loss of assets.
4. buy and sell the same option with small spread stock, such as QQQQ. This has to be quick, because Qs option price moves swiftly all the time.
5. using ultra-short ETF. For example, buying coupled QLD and QID simutaneously. This seems the easiest and safest way, but due to their derivative nature, it might also result in small loss of assets.
