A example of using tick to identify intraday bottom/top

TICK Divergences Yield Promising Signals for SPY April 7

I wanted to focus again on today’s intraday report on the simple TICK divergences that gave us powerful trading signals all through the choppy trading of April 7, 2009. Let’s see them up close.

To me, a TICK Divergence is far more powerful than a standard oscillator divergence, due to the fact that we are looking at a portion of the Market Internals and comparing high/low readings with prior price swing highs or lows.
The TICK takes a snapshot of stocks that traded that second on an up-tick vs those trading on a down-tick, and can be plotted any way you want - I prefer bar or candle charts because you can focus on absolute highs and lows. I also like to plot a 5-period Simple Moving Average of the TICK to smooth out the spikes and then compare MA highs/lows as well as absolute highs/lows.
We started the day with a powerful gap down and then price formed a TICK divergence right out of the opening bell, which was combined with a powerful hammer candle signal as price tested the day’s S2 Pivot. Notice the green sloping arrow on the TICK when compared to the arc reversal on the price candles.
The second divergence came as price sauntered up to challenge the falling 50 EMA and the S1 Pivot. Look very, very carefully at where the new Tick High formed: it formed on the second large up-bar as price cracked above the 20 EMA. As price spiked yet again to test the 50 EMA, we saw a distinct TICK divergence set-up (which was even clearer on the 1-min chart). Given the TICK divergence and price coming into two levels of overhead resistance, odds distinctly favored a down move that steadily occurred.
Notice that a New TICK Low occurred at 12:30 (CST) which hinted that a lower price low was yet to come, which did form both 30 minutes and one hour later… though those new intraday lows formed on a distinct Positive TICK (and momentum) Divergence - so many times a daily price low/high is formed on a key divergence.
This time price surged off the lows, breaking again above key EMAs with two powerful pushes, the second of which formed two bearish long upper shadows… and more importantly the day’s final Negative TICK Divergence. Price collapsed through the roof into the close, leaving only very aggressive and quick-thinking traders able to profit.
If you’re not following the TICK on your intraday charts, begin looking specifically for how you might incorporate TICK Divergences into your trading. Continue studying today’s action for additional insights to prepare you better for the future.

Corey Rosenbloo

《新货币战争》：浏星雨 PK 宋鸿兵


《货币战争》已经被翻译成多种文字，发行量超过了100万册。宋鸿兵和他的《货币战争》证明：国际神秘大银行家阴谋策划了美联储，拥有美联储并控制着美联储，从而牢牢地掌控了世界货币的发行权。这几个国际大银行家认为金本位货币体制是他们攫取超额垄断利润的羁绊，所以在七十年代初颠覆了金本位制度，从而得以毫无节制地滥发美元货币，掠夺全世界人民。宋鸿兵先生断言，信用货币体系必将失败，人类必然重回金本位，因而购买和储备黄金是王道。


==============( 浏星雨评论：======= 这么神秘和隐蔽的事情，宋鸿兵先生自己在电视上也说他不知道。当然，我就更无从知道了。但是，对于一些具体的，有据可查的事实还是可以做些评论的。下面笔者就依据有关官方的资料，做些评论）

宋鸿兵和他的《货币战争》的立论有两大支撑点：其一，几个国际大银行家掌控美联储，垄断世界货币发行权，攫取超额利润；其二，世界货币体系将回到金本位，购买并储存黄金才是王道。

==============( 浏星雨评论：======= 这两点可以说是宋鸿兵和他的《货币战争》的左右两条腿，打掉了这两点，就等于打断了宋先生的双腿，他也就无从站立了）

一，宋鸿兵对于第一个支撑点的论据为：

宋鸿兵： 1，有关美联储的性质，在新闻媒体，比如在《华尔街日报》，你从来看不到讨论美联储性质的问题，或者《福布斯》杂志，或者这些杂志，他们就基本上回避这个问题。西方媒体，或者教科书过滤了这个问题。

==============( 浏星雨评论：======= 事实上，这个所谓的秘密，只是无知者的秘密。因为谁也没有替这个“秘密”守秘。更因为这个压根儿就不是一个值得正规报刊讨论的问题。宋鸿兵自己在中央电视台中说中国金融界一位元老级人物在85年就知道美联储的私人股份制了，想必这位老先生也在替美联储对他的学生和下属保密了（详细参见《深入浅出地介绍美联储的神秘性和私有性》一文）。

论据：

==============( 浏星雨评论：======= 1），出版于1948年的《经济学新论》，是一本经济学基础入门教科书，其中文版本也已经出过多次了。书中早已详尽地叙述了美联储的私有成分，更遑论大量的经济杂志和文章了；

==============( 浏星雨评论：======= 2），主持宋鸿兵先生在凤凰卫视的《世纪大讲堂》演讲的曾子墨当着宋先生的面替美国教科书澄清说：“不过这里我得给美国的教科书说一句话，我记得我在大学修金融的时候，它的教科书里面还是非常明确地写着这个美联储是由多少家银行，是怎么组成，它当时成立的历史是什么”

==============( 浏星雨评论：======= 3），美联储的性质，是《联邦储备法》所规定的，这个法案条文全世界的人都可以免费看到，而且美联储的性质和结构，在美联储的章程，年报（从1914年以来共出版过94期，完全免费）和《美联储目的和任务》（从1939年以来共出版了9次，完全免费）中都有详细的描述；

==============( 浏星雨评论：======= 4），另外在美国的国会网站，甚至在美联储自己的网站上，美联储的性质和结构，功能和职责，股东和分红，发钞和铸币税都一目了然地呈现在读者面前。）

宋鸿兵： 2，美联储是私人股份制，是少数几家大银行拥有，股份只能家族继承，（不能外传）。

==============( 浏星雨评论：======= 1），美联储的性质，宋鸿兵心里是知道的，他在凤凰卫视的世纪大讲堂中夹杂着英文说：“这个联邦储备委员会本身，它是叫政府的“Governmental Agency”，说明他是查阅过有关美联储的法律和官方文件，联邦法律和美联储章程以及数十个年报中的叙述“联邦储备管理委员会”是一个“Central Governmental Agency”；而宋鸿兵为了其商业利益欺骗了读者和观众。

==============( 浏星雨评论：======= 2），私人股份制指的是美联储12个联邦储备地区银行，但是它的股份不是几家大银行拥有，而是几千家大小不一的商业银行拥有，而且假如你在美国联邦政府注册成立银行，你就必须缴纳股本认购金，被迫成为美联储股东，假如你在州政府注册成立银行，你就可以自由选择是否成为美联储的股东；本人可以帮你代办成为美联储的股东，有意者请联系我。

==============( 浏星雨评论：======= 3），宋鸿兵先生自称曾工作过的机构就是一个美联储股东（Member Holding Company），作为98年就开始探索金融奥秘的宋鸿兵先生应该是知情的，宋鸿兵却为了其商业利益而欺骗了读者和观众。

==============(浏星雨评论：======= 4），美联储股票不可转让性和不可抵押性，不是对股东权利的保护，而是对股东权利的限制。当然，你的开联邦储备银行的股东银行的老子死了，你子承父业，你就天然地继承他的股份了，但这个“祖传秘方，传男不传女”式的家族继承毫不相干。

宋鸿兵： 3，这几个国际大银行家决定美元货币发行，制定货币政策，拥有市场先知权。

==============( 浏星雨评论：======= 1），美国宪法规定发行货币的权力在国会，而国会则以法律的形式将发行权授予美联储，所以美联储发行美钞是有法律依据的；

==============( 浏星雨评论：======= 2），《联邦储备法案》规定美联储发行货币需要有至少等值的抵押物，也就是说法律规定美联储至少要有1美元的资产才能发行1美元货币，并非凭空发行；

==============( 浏星雨评论：======= 3），美元纸钞由美国财政部下属的印钞局印刷，美联储以美国国债作为资产抵押获得货币，美元纸钞归美国国库，美国国债归美联储持有；

==============( 浏星雨评论：======= 4），美元硬币的发行权在美国财政部，美元硬币由美国财政部下属的铸币厂铸造，美联储用等值的美元货币购买，比如用1美元的纸币购买20枚5美分的硬币，用以满足商业银行的兑换需求；

==============( 浏星雨评论：======= 5），对于美联储来说，美国国债和美元硬币才是它的资产，而它所发行的美元是美联储的负债，发行1000亿美元就得“交送 ”给美国国库1000亿美元。我们知道，美元的信用根本上来自于美国国债这个“最可靠的资产”，但是“政府发国债，美联储购国债发美钞，国会控制国债规模以掌控发钞终审权”的制衡设计保证了美元不会被滥发。美元纸钞每年几百亿规模的发行量，全部美元基础货币不到8500亿的事实保障了美元的长期信誉（详细参见《美联储是如何发行美元的？》和《深入浅出地介绍美联储的神秘性和私有性》两篇文章）

==============( 浏星雨评论：======= 6），货币政策的制定权在于“联邦储备管理委员会”，它属于国家中央机关，它的7名核心成员全部为国家公职人员，不得兼职于赢利机构，也不能拥有股票，更不能打理自己的生意，

==============( 浏星雨评论：======= 7），再大的商业银行也不可能拥有市场先知权，因为这是违法犯罪行为；当然你可以说，就连美国总统和美国国会都是大银行家，大资产阶级的代理人或傀儡，何况美联储主席乎！）

宋鸿兵： 4，美国联邦储备银行行长由这些商业银行直接任命，美联储完全脱离政府的监管和国会的监督。美国百姓没有一点知情权。

==============( 浏星雨评论：======= 1），《联邦储备法案》和美联储组织章程规定12个联邦储备银行行长和副行长全部由各自的“主任委员会”投票选举产生，由国家中央机构---“联邦储备管理委员会”审核批准；

==============( 浏星雨评论：======= 2），这些行长全部为国家公职人员，不得兼职于赢利机构，也不能拥有股票，更不能打理自己的生意；当然你可以说，就连美国总统和美国国会都是大银行家，大资产阶级的代理人或傀儡，何况美联储主席乎！）

==============( 浏星雨评论：======= 3），美联储在美国国会指导下展开工作，并在联邦政府的经济和金融目标框架内运作；

==============( 浏星雨评论：======= 4），美联储出月报，季报，年报用以报告运行和操作情况，并随时应召出席听证会。

==============( 浏星雨评论：======= 5），每年，美联储的收支帐目和操作明细都将由公共机构进行审计，并接受美国财政部下属的政府审计办公室审查。审计和审查结果按照法律公开并送交国会并接受听证和质询。

==============( 浏星雨评论：======= 6），假如美国百姓真的没有一点知情权，那么宋鸿兵先生的信息从哪里来的？我浏星雨笔下的信息是从哪里来的？

宋鸿兵： 5， 如果（ 美联储股票）能实现全流通，而不是家族之间的继承，我认为它就是公正的。如果你能满足这两条，我同意，我的观点都是错的。

==============( 浏星雨评论：=======由此，宋鸿兵已经承认他的观点都是错的了，宋粉丝们该泪流满面了。但是，冥冥中，我收到了宋鸿兵先生给我发来的手机“短信”，他说：他的观点没有错。第一，他说他那个美联储由几家大银行拥有的说法是对的，因为他用的是中文的“几”字，而不是英文的“Several”，而中文的“ 几”字含义包含了几千家（银行）的意思，所以几千家在中文里面就是“几家”银行。况且，美联储股票确实是不能全流通的呀，不在美国开银行的人怎么能得到美联储那个“只赚不赔”的股票的呢？第二，他说他的那个美联储股票家族继承的说法就更没有错了，你浏星雨不是也说了“你的开联邦储备银行的股东银行的老子死了，你子承父业，你就当然地继承他的股份了”吗？所以啊，我宋鸿兵“认错”的两个条件都没有满足啊，因此我宋鸿兵的观点都是对的。

二，宋鸿兵对他第二个支撑点的论据为：

宋鸿兵： 1，金融危机中，美国缺钱，欧洲缺钱，都说缺少流动性。但美国不肯从它的8100吨黄金中拿出一点点出来换钱救市；欧洲有2万吨黄金，他们也不拿出一点点黄金出来换钱救市。

==============( 浏星雨评论：======= 1），黄金容量有限：卖出黄金换取的现钞数量太少，不足以救市。宋鸿兵在中央电视台中说如果美国和欧洲卖出一半的黄金来救市，他就会信黄金没有用。一半的黄金是多少钱？按2008年10月份价格算，美国一半的储备黄金是1050亿美元，全部欧洲一半的黄金储备是2600亿美元。事实上，即使美国和欧盟卖掉所有的黄金，大约也只有7300亿美元；

==============( 浏星雨评论：======= 2），而事实上，国际黄金相对于股票，债券和外汇来说市场很小（请参阅《Gold Exchange-traded Funds》 ，如此大规模地在短时间内抛售黄金会造成金价大跌，那么全部的黄金能兑换到的现金就更少了，对于救市更无济于事；

==============( 浏星雨评论：======= 3），发行国债的容量可以比黄金大很多，国债由于有政府税收担保，其价格会在金融危机中走强，而且国债本身也具有流动性，所以发债救市比卖黄金更有效。

宋鸿兵： 2，我只提一个问题，什么时候美联储，或者欧洲中央银行，把他黄金储备减低，减低到1/4，就是减少3/4的时候，甚至哪怕只减少一半，你再跟我说这个问题我就信，他如果一克都不减少，一克都不卖，你让我相信黄金没有用，我不信。

==============( 浏星雨评论：======= 1），如果黄金是如此的重要，那么美国为什么不靠发行美元纸钞来购买黄金作为储备呢？如果黄金如此的重要，那么世界各国为什么不增加他们的黄金储备呢？

==============( 浏星雨评论：======= 2），美国央行黄金储备在1920年为1994吨，以后逐年增多，在三，四十年代快速增加，于40年代末达到顶峰为 17992吨。但从50年代开始起逐年下降，到1971年时跌入低谷为7464吨。后来又有小幅回升，在1977年达到第二个顶点为 8631吨。以后逐年小幅波动（波幅为5%上下），到前年，也就是2006年跌入30年来的低谷8134吨。2007年和2008年10月份数字也是也是8134吨。

==============( 浏星雨评论：======= 3），在2008年10月，全世界的官方储备黄金总量约3万吨，时价7727亿美元；全世界已开采黄金总量约15万吨，时价4万美元。事实上，60年来，世界各国官方的黄金储备一直维持在3万吨左右，既没有增加也没有减少。

==============( 浏星雨评论：======= 4），而英国央行在1999年至2002年间，分17次拍卖400吨黄金，占黄金储备量的一半以上，平均成交价275美元（此条信息由网友提供，笔者未加核实）。英国现有黄金储备为310吨，低于中国的600吨。

==============( 浏星雨评论：======= 5），在2008年9月，日本的黄金储备为765吨，略高于中国的600吨。而英国为310吨，俄罗斯为472，西班牙 282，沙特143，瑞典143，澳大利亚80，科威特79，韩国14，香港2吨。如果黄金是如此的重要，这些比较富裕国家和地区为什么不增加储备呢？特别是沙特，科威特和俄罗斯近年来可是大赚了石油美元的啊。特别特别是，如果黄金是如此的重要，那么《货币战争》一书中呼风唤雨的国际神秘大银行家罗斯柴尔德家族的老巢所在地英国，为什么要卖掉黄金，将其储备将至中国的一半呢？难道经营了几百年的大银行家罗斯柴尔德家族不知道黄金的战略意义吗？
续集见下：

接上，第一部分。

三，宋鸿兵的最后结论： 美元体系要崩溃，也许5年，也许10年，也许20年，也许更长时间，但是他一定会崩溃。

==============( 浏星雨评论：======= 地球都有爆炸的那一天，人类都随时可能遭受来自外星的毁灭打击，何况美国与美元乎！老马早就说了万物都有生老死的过程的，美元和美国也当然不能列外了）

四，宋鸿兵最后结论的论据：美国总体负债53万亿美元，加上潜在亏空，再加上它的负债一共160万亿美元。而美国GDP才13万亿美元。GDP增长3%，而债务的国债利息起码是 5%。美国GDP的年增加值，抵不上债务利息。非但永远无法偿还，而且这个债务总量会越来越大。美元体系最后走向崩溃，不存在任何争议性。

==============( 浏星雨评论：======= 著名金融学者宋鸿兵先生看来没有搞懂基本的政府和国家债务概念。

==============( 浏星雨评论：======= 先说几个概念：1），美国政府国债，指的是美国政府因发行国债而欠（1）美国政府内部（约占40%）；（2）美国机构和公众（约占34%）；（3）外国政府和民众（约占26%）的债务，以支付债息的方式偿还。2），美国净外债，指的是外国人在美国的资产减去美国人在世界各地的资产，这是一个国际投资净头寸的概念，这种债务多数无关利息和偿还，因为投资有盈有亏天经地义。

==============( 浏星雨评论：======= 再说几个事实：1），对于美国政府来说，至2008年11月，美国政府国债余额为10.6万亿，其中4.3万亿为政府内债，其余的6.3万亿才是公债；6.3万亿公债中，只有2.7万亿为外国人持有，也就是说美国政府的外债为2.7万亿美元。

==============( 浏星雨评论：======= 3），考虑到美国政府资产也高达10万亿美元，所以美国政府的全部净债务为不足1万美元，对外净债务更少；

==============( 浏星雨评论：======= 4），美国政府的月债息支出从来没有超过200亿美元，这对于一个岁入2.6万亿美元的“小白领”来说，会因负债而破产吗？如果这样的政府要破产，那么世界上的政府早就倒下一大片了。

==============( 浏星雨评论：======= 5），至2008年6月，全美国（包括政府）的净外债约为3万亿美元，而同期美国国民总收入为近14万亿美元，如果这样的国家会破产的话，那么世界上多数国家早已经破产了。

==============( 浏星雨评论：======= 最后对宋鸿兵先生的言论进行评论。 1），有人用“Corporate-style Accounting Standards”计算出美国政府总负债为53万亿，我是听说过的，但是，按照这一标准，中国政府的负债将高达530万亿（详细请参考《美国政府欠债 53万亿，中国会破产吗？》一文）；只是我至今还不知道宋鸿兵先生的160万亿是怎么来的？

==============( 浏星雨评论：======= 2），有金融知识爱好者对我说，经过累加计算美国政府已经为救市投入将近2万亿美元了，所以美国在发行了7000亿美元的救市国债后，一定又印刷了1万多亿美元。我告之他算错了，因为他没有搞懂基本概念。他从报纸上看到今天投几百亿，明天投几千亿美元的救市资金，其实大多是重复循环使用，这些资金投出去长的几个月，短的为几天。这样的道理作为著名金融学者的宋鸿兵先生应该懂吧。宋鸿兵更应该知道，美国政府发行国债只是一部分用于财政消耗性开支的，还有一大部分是作为投资的，这部分是可以获得收益的。比如，投向“两房”和“AIG"的资金可能会有高回报，当然也有可能亏损，但不会全部有去无回。根据美国国债使用历史上看，回报相当不错（详细请参见附录《表格1：10年来美国政府国债总额和实际需要付出的年债息》。


五，宋鸿兵先生精彩言论集锦：

（一），有关美联储部分

宋鸿兵： （1-1）：什么叫阴谋？也就是不可告人之事，（一些事情）不想告诉对方的时候，不想公之于众的时候，这个可以被定义成阴谋，社会中每一分每一秒每一个时刻，每一个单位都存在这种东西。这个阴谋论在我看起来其实就是一个利益博弈。

==============( 浏星雨评论：======= 哈哈，这正是宋鸿兵先生撰写《货币战争》一书的写照。宋鸿兵先生宋鸿兵为了其商业利益，故意说谎造假，制造轰动效应，忽悠政府购买黄金，为黄金炒家做托，欺骗了读者和观众。

宋鸿兵： （1-2）：许多年以来，究竟谁拥有美联储一直是一个讳莫如深的话题，美联储自己总是含糊其辞。美联储对股东情况严守秘密。

==============( 浏星雨评论：======= 宋鸿兵先生自称曾工作过的机构就是一个美联储股东（Member Holding Company），作为98年就开始探索金融奥秘的宋鸿兵应该是知情的。

宋鸿兵： （1-3）：那么美国的教科书呢？事实是，各种以国际银行家们的名字命名的基金会，在为美国的下一代挑选着“内容健康”的教科书。

==============( 浏星雨评论：======= 在凤凰卫视的《世纪大讲堂》主持宋鸿兵先生演讲的曾子墨当着宋先生的面替美国教科书澄清说：她在大学学习金融学的时候，她所用的教科书就讲述到美联储的私有股份制结构等。

宋鸿兵： （1-4）：你根本找不到“大道无形”的超级富豪们的身影，因为他们早已严密地控制了西方主要的媒体。

==============( 浏星雨评论：======= 但是宋鸿兵先生找到了，而且能呼风唤雨刺杀多个总统，发动世界大战的罗斯柴尔德家族却任由宋大仙“大放獗词”而束手无策。再说这个以罗斯柴尔德家族为代表的银行家也控制了我们中国的新 华 社和解 放军报？？？也控制了俄罗斯《真理报》，法国《解放报》，西班牙《起义报》，伊朗《广播电台华语台》？我们国务院新闻办公室每年对美 国 人 权 状况都能了解得那么清楚，却会对关系着中国万亿美元外汇安全的隐患毫不知情？

宋鸿兵： （1-5）：美联储的账目从来就没有被审计过。它完全在国会控制的范围之外运作，它操纵着美国的信用（供应）。

==============( 浏星雨评论：======= 美联储帐目每年被审计，我可以提供这些审计报告。

宋鸿兵： （1-6）：这个（美联储）系统是私有的，它运作的全部目的就是利用别人的金钱来获得最大限度的利润。

==============( 浏星雨评论：======= 美联储发行再多的美元，也是负债。美联储赚再多的钱，联邦储备银行的股东也只能领取股本金6%的股息。

宋鸿兵： （1-7）：众议院的银行委员会主席冈萨雷斯，这位众议员还提出12家联邦储备银行行长或者董事长都是商业银行自己来任命的，那能不能由国会直接任命？克林顿政府仍然说：不，这些（行长或者董事长）就是要商业银行自己来任命。

==============( 浏星雨评论：======= 这是著名金融学者宋鸿兵先生在电视上赤裸裸地对千百万观众撒谎，除非众议院的银行委员会主席冈萨雷斯和法律出身，高智商的克林顿总统的政府都成了法盲加白痴。他们对《联邦储备法》和美联储宪章的规定一无所知。

宋鸿兵： （1-8）：美联储完全脱离政府监管和国会监督。独立到这种程度，谁的监督你都不接受。对谁也不负责，没有任何人知道你在做什么？对于美联储，老百姓一丁点儿的知情权都没有了。

==============( 浏星雨评论：======= 没有知情权的宋鸿兵先生却知道了。我浏星雨却知道得比著名金融学家宋鸿兵先生还多。

宋鸿兵： （1-9）：通货膨胀问题，很多人强调货币供应和通货膨胀没有关系。

==============( 浏星雨评论：======= 强调“货币供应和通货膨胀没有关系”的很多人，一定是和宋鸿兵先生一样的著名金融经济学家。要不就是宋鸿兵又说谎了。

宋鸿兵： （1-10）：央行部分准备金制度的不公平和不道德的，它只为了银行的好处，不考虑储户的利益。

==============( 浏星雨评论：======= 中国的中央银行系统模仿了美联储的结构和功能，从美联储引进了“部分准备金制度”，不知著名金融学者宋鸿兵先生作何评论？


（二），有关黄金部分

==============( 浏星雨评论：======= 1），“黄金天然是货币，但货币天然不是黄金”。黄金的开采速度大大跟不上社会总财富和流转资金需求的增长，无法满足信息时代的经济发展需要。所以在当今的国际金融体系下，黄金已经失去了金本位体制下的最终偿付手段的地位。

==============( 浏星雨评论：======= 2），中国可以储备黄金，但黄金容量不够。全世界官方黄金只能容纳中国现有外汇储备的三分之一，余下的大量外汇还得购买美国国债和企业债。

==============( 浏星雨评论：======= 3），黄金不能满足外汇储备的流动性，安全性和保值性的要求。一旦中国主权基金大量买进黄金的时候，黄金价格将被人为抬高；等中国急用美元大抛黄金的时候，黄金将被狠狠地压价，导致中国手里的大量外汇化为乌有。

==============( 浏星雨评论：======= 4），当然你可以说，中国黄金拥有量达到一定程度的时候，黄金定价权就属于中国。诚然，你可以定价1克黄金等于1万美元，但笑的是南非金矿老板，中国人民从此改替金矿老板打工了。诚然，你可以买下全世界的全部黄金，但是，只要世界主要经济体之间的贸易仍然用美元欧元或日元结算，那么你就捧着一大堆黄金自个儿玩去吧。

==============( 浏星雨评论：======= 5），中国决策高层幸好没有轻信宋鸿兵等所谓的著名金融学者的妄言，否则在这次金融危机中就吃大亏了。


（三），有关美元的结论部分

宋鸿兵： （3-1）：美元货币体系是全世界一起进行的一次伟大的信用货币实践，而这次伟大实践，我最后下结论它必然失败。

==============( 浏星雨评论：======= 见上：

宋鸿兵： （3-2）：美国总体负债53万亿美元，加上潜在亏空一共就是负债160万亿美元。美元体系最后走向崩溃，不存在任何争议性。
==============( 浏星雨评论：======= 见上：

宋鸿兵： （3-3）：美国都守不住自己货币信用，我能相信欧洲吗？我能相信日本吗？我能相信德国吗？

==============( 浏星雨评论：======= 风景这边独好啊！

以上观点和言论，取自宋鸿兵在“思想的盛宴，学术的殿堂”------《世纪大讲堂》中的四集演讲，在中央电视台经济频道《面对面---预言于真相》节目以及他的著作《货币战争》一书。宋鸿兵先生开拓了我们的视野，给我国成功对抗国际资本，赢得金融战争提供了一个很好的思路，希望中央在决策时予以参考。

===============( 浏星雨评论：======= 谣言止于智者。在色鬼多的地方，春药销量好；在傻瓜多的地方，《货币战争》销量最好。我们中国不是造假国度，我们中国不是山寨社会，我们不能再沉默，我们不能容忍象宋鸿兵这样的骗子继续横行下去，我们必须做点什么。所以，我倡议成立《货币战争》消费者索赔团，因为宋鸿兵涉嫌商业欺诈。

===============( 浏星雨评论：======= 宋鸿兵的支持者们，请好好地想一想：去年“正龙拍虎”之时，你们是否也心潮澎湃？你们是否也把打假者视为看不得“虎啸震国威”的汉奸网特？你们是否曾热烈讨论去镇平听虎？可当你得知“盛世出国虎”只是一个纸老虎的时候，当你得知“虎照事件”是一个商业欺诈，你们是否觉得自己受到了愚弄？请再好好地想一想。

浏星雨
于2008年12月14日 星期一

参考文献：
1，《美国政府负债53万亿，中国会破产吗？》
链接：http://club2.cat898.com/newbbs/dispbbs.asp?BoardID=3&ID=2587526
2，《“美国破产论”可以休也！》
3，《深入浅出地解读中国政府增持美国国债的行为》
链接：http://club2.cat898.com/newbbs/dispbbs.asp?BoardID=1&ID=2511248
4，《中国是债权国还是债务国？》
链接在：同上
5，《深入浅出地介绍美联储的神秘性和私有性》
链接：http://club2.cat898.com/newbbs/dispbbs.asp?boardid=1&star=1&replyid=4740426&id=2554399&skin=0&page=1
6，《美联储是如何发行美元的？》
链接：http://club2.cat898.com/newbbs/dispbbs.asp?boardid=1&star=1&replyid=4740426&id=2554399&skin=0&page=1

附录：
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表格 ：10年来美国政府国债总额和实际需要付出的年债息
-------------------------------------------------------------
年份--------国债总额-----总债息----国债投资收益---实付净债息
----------------------------------------------------------------
1997年 5.4万 3558 1118 2440
1998年 5.5万 3638 1227 2411
1999年 5.6万 3535 1237 2298

2000年 5.6万 3619 1390 2229
2001年 5.8万 3595 1533 2062
2002年 6.2万 3325 1615 1710
2003年 6.8万 3181 1650 1531
2004年 7.4万 3217 1614 1603

2005年 7.9万 3523 1683 1840
2006年 8.5万 4060 1794 2266
2007年 8.9万 4300 1929 2371
2008年 10.6万 4592 2152 2440
2009年 11.3万 4873 2271 2602
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中国外储难言之隐：不得不承认美国债比黄金更可靠

浏星雨

不久前，还在幸灾乐祸地隔山观火（美国次贷危机），不到半年这"火"就烧到咱家柴棚来了。不久前，还在自豪地津津乐道于中国外汇储备世界第一，转而就发觉这世界第一的外汇储备原来是个烫手的"山芋"，让各界人士为之寝食难安。

美国次贷危机爆发后，在爱国经济学家仲大军，宋鸿兵们"大抛美国国债"的呼叫声中，美国国债却是越买越多，月购数百亿，赶超日本，也成了世界第一，达6800亿之巨。

如果做个民意调查，我敢肯定99&的中国人都会选择"反对"。一些人会认为美国国债是被硬性摊派或认购的，是被绑架了；一些人会认为购买美国国债是花钱消灾，为中国和平建设购买时间；一些人会认为买美国国债是用中国人民的血汗支援美国建设，替美国消费买单；还有少数人会认为把外汇用于购买美国国债是为了外逃的时候方便，是里通外国的卖国行为。

这些实际上主要是误解的结果。国际金融在中国长期被神秘化，导致大多数人搞不懂一些基本的金融概念，闹不清一些正常的金融现象。大多数中国人并不了解中国外汇储备的来源和目的，也不知道国债和股票的区别。（具体请参见笔者文章《深入浅出地解读中国持续增持美国国债的行为》和《与爱国学者谈美元外汇储备》）

昨天，中国银监会罗平主任在美国纽约华尔街发表演讲后表示："尽管知道美元将贬值，但中国将继续购买美国国债"。因为资金的安全避难所是美国债券，而不是黄金，更不是日本政府债券或英国债券。罗平主任用英语反问："Except for US Treasuries, what can you hold?" he asked. "Gold? You don't hold Japanese government bonds or UK bonds. US Treasuries are the safe haven. For everyone, including China, it is the only option."；"We hate you guys. Once you start issuing $1 trillion-$2 trillion [$1,000bn-$2,000bn] . . .we know the dollar is going to depreciate, so we hate you guys but there is nothing much we can do."

此言一出，立即在各大新闻论坛引起巨大反响。笔者看了一下搜狐和网易的评论留言，绝大多数人情绪激动，""，"买办"，"卖国贼"不绝于耳。

其实，罗平主任的讲话是符合温-家-宝-总-理上月底对驻英中资金融机构的相关讲话精神的。温-总-理说：购买美国债券是中国实行外汇储备多元化的一个重要部分。"是否会继续买、买多少，那要根据中国的需要，根据外汇安全、保值的要求"。温-总-理还提醒大家，中国的外汇储备是人民银行用（印刷的）人民币买下来的，是中国央行的负债（而不是资产）。

温-总-理很明确地说了美国债券"是否会继续买、买多少，那要根据中国的需要，根据外汇安全、保值的要求"，而不是根据美国或世界别的国家的要求而定。

自从新中国成立以来，外汇一直是由总理亲自掌握的，大笔动用或调拨投资必须经过政治局讨论决议。当年是周-总-理，后来是X总理，朱-总理，现在是温-总理。这届政府，被称为亲民政府。胡-温当然是维护中国国家和民族利益的，也是体察民情，重视网络舆论的。那么为什么国家的实际动作频频逆"流"而动呢？

其实，这里有难言之隐：

首先，中国的外汇储备是"鲸吞"来的。中国的外汇体制和日本，欧美国家不同。中国现行外汇制度决定了中国政府必须无限制地，被动地印刷人民币纸钞用以收购美元等外汇，以维持人民币汇率的稳定。结果就是，只要人民银行的"柜台"前出现了美元等外汇，人民银行就发行人民币加以收购。买入的美元等外汇则构成了中国的外汇储备。

维持人民币币值和汇率的稳定是中国外汇储备的首要任务。而要担当这个首要任务，外汇储备的形式就必须符合"安全性，流动性和保值性"这三个基本要求。安全性排第一，流动性排第二，保值或增值性排最后。这就决定了中国政府不能将大部分外汇储备用于购买黄金，石油和矿产等实物。（当然可以适当购买，详细参见笔者的《深入浅出地解读中国持续增持美国国债的行为》和《美元是美金，黄金是废铁》）

第二，中国的2万亿外汇储备中的大多数不是属于我们中国人自己的财产，而是属于外国政府和外国老板的。中国外汇储备含有外国商人来华投资的款项，含有中国所积欠的外债，还有大家熟知的"热钱"（国际游资），当然还有贸易顺差。但是，即使在贸易顺差中，也并不是全部是我们中国人自己的，而是有很一大部分属于跨国企业的资产。为了维护中国国家信誉，为了维持正常的经济秩序，就必须满足外商和内商的经常性兑换需求。这就决定了中国政府不能将大部分外汇储备用于购买黄金，石油和矿产等实物。（当然可以适当购买，详细参见笔者的《中国和日本外汇储备的巨大不同》和《虚胖的中国外汇储备》）

根据国家统计局公布的2007年年末的《中国国际投资头寸表》，在2007年，中国政府拥有1.5282万亿美元外汇储备，同时外国在华资产为1.2664万美元。可见真正属于中国人自己的外汇储备份额大约在3000多亿美元，只占中国外汇储备总额的25-30%。而且在2007年年底，中国的海外资产总额只有1.0126万亿美元，比外国在华资产少2448亿美元。也就是说，假如外国资本要求全部撤出中国的话，在没有充足的外汇储备的情况下，卖掉全部的中国在海外的资产也不足于应付。这就是中国要维持庞大的外汇储备的一个重要原因。否则几个索罗斯那样的对冲基金就可能让中国金融阵脚大乱（参见笔者的《中国是债权国还是债务国》一文）

好了，从上述分析中，第一，我们已经知道中国为什么会有庞大的外汇储备；第二，我们已经知道中国为什么必须维持庞大的外汇储备。那么，在这样的现实前提下，如何保管好这巨大的外汇储备就成了一个大问题。

中国本土企业和外资企业的经济活动经常性地需要美元；外国政府和外国银行的贷款每月都有到期的；"热钱"是随时要溜出中国的。这就要求中国政府手里必须有足够的流动性外汇来应付这些日常所需。流动性最高的当属现金了，"现金为王"大致就是这个意思。

那为什么不存银行的定期，而要买美国国债呢？这有两方面的原因：其一，美国国债容量大（可供买卖的共有6.3万亿美元），需求强劲，交易活跃，流动性强，收益也比较高；其二，美国国债比银行定期存款更保险和安全。符合中国外汇储备的"安全性，流动性和保值性"这三个基本要求。（详细参见笔者文章《深入浅出地解读中国持续增持美国国债的行为》

中国政府所持有的外汇是成千上万个亿，不是千儿八百块钱。这么巨大的数目放在哪个银行都不保险。银行一倒闭，巨量外汇颗粒无归。美国银行对储户的保护算是比较好的，美国政府也只能担保10万美元（危机中暂时提高到25万美元）。许多国家的银行本来就不为外国储户保险。当然，你可以说放在咱们自家银行里面，但问题是这么巨量的外汇你贷给谁？有借给美国政府那么高的安全性和收益率吗？

作为外汇投资多元化的一部分，黄金，石油，矿产甚至小麦大豆之类的期货也是可以买一些的。但是，绝对不可能替代美国国债。第一，这些战略物资的价格波动相当的大；第二，这些物资容纳不下2万亿美元的巨款；第三，这些物资不符合外汇储备所要求的流动性和安全性。当国家需要外汇兑付的时候，你抛出黄金，石油和铁矿石？谁来接盘，会不会被压价？一旦中国主权基金大量买进黄金的时候，黄金价格将被人为抬高；等中国急用美元大抛黄金的时候，黄金将被狠狠地压价，导致中国手里的大量外汇化为乌有。当然，中国黄金拥有量达到一定程度的时候，黄金定价权就属于中国。诚然，你可以定价1克黄金等于1万美元，但笑的是南非金矿老板，中国人民从此改替金矿老板打工了。诚然，你可以买下全世界的全部黄金，但是，只要世界主要经济体之间的贸易仍然用美元欧元或日元结算，那么一大堆黄金就形同"废铁"。（详细参见笔者文章《深入浅出地解读中国持续增持美国国债的行为》

诚然，美元是不断贬值的。但是哪个国家的货币是不贬值的？看看我们手里的人民币。诚然，美国国债也不是100%保险的，但是哪一种资产是100%保险的？15年来，美国国债的平均债息大约在5.5%左右，而CPI约为2.2%。也就是说扣除通货膨胀，投资美国国债的原始收益依然在3%以上。套用一句现在的人们常说的一句话：美元是一大堆烂苹果中，最不烂的那个；美国国债是一大堆烂橘子里面，最不烂的那个。只要你手里有钱，只要你想吃苹果和橘子，那么目前来说美国产的苹果和橘子就是最好的选择。（详细参见笔者文章《深入浅出地解读中国持续增持美国国债的行为》

也正是大家认识到美国国债所具有的安全性，流动性和收益性，才成了各国政府争相储备的资产。买进美国国债是自由的，抛售美国国债也是自由的。至于买还是抛，一切皆由我们中国人自己基于"趋利避害"本性作出抉择。

中国人民银行手里的美元等外汇，逐天，逐月，逐年地，不可逆差转地增多，几近泛滥成灾。这些外汇储备如何减压？在现有的外汇制度下，难有答案。这些外汇储备出路何在？在现有的经济秩序下，美国国债是绕不过去的选择，过去的事实已经证明了这点，未来的现实还将不断验证这个观点。这是因为，无论我们媒体上的美国是多么的不堪，甚至已经破产，但我们的决策高层非常清醒：在现在和看得见的将来，美国的综合实力和经济活力依然世界最强；美国不会垮，美元不会动摇，美国国债安全可靠。宣传和事实的矛盾，正是他们的难言之隐。

A miserable mistake--without stop!

March 06-11 2009 USO roll over and the Crude spread

03/10/09 recap

3/6/09 recap

which 4 wave spy sits?

due to the flat ema5day, it's more likely to be at a intermediate 4 wave.

Gap trade guidelines

1. Take only those gaps that occur between R1 and S2 pivot levels.
Exceptions to this rule can be made if price opens near another
significant level that has a high probability of providing
support/resistance.

2. YM gaps should be as least 20 points and not more than 60 points.
If it doesn’t meet the criteria pass on the trade.

3. Never risk more than 1.5 percent of total trading capital per trade.

4. Around 6:20am, evaluate premarket volume in key institutional
stocks to gauge the power of the gap. Specifically, MXIM, NVLS, KLAC,
and AMAT, write them down on the daily market worksheet.
Volume guidelines
* light- less then 30,000 shares
* moderate- 30,000 to 80,000 shares
* heavy- 80,000 + shares

Only take full positions on the gaps that are less then 30,000 shares
in the pre-market. These trades have the highest possibility of
filling the same day. Moderate and heavy volume days should be treated
with care.

1. Pre-market volume takes precedence, if a gap occurs with premarket
volume over 80,000 shares and doesn’t fill, look for the first
buy/sell signal in the direction of the gap. This may be a pullback to
a pivot or a squeeze play after a consolidation of the mornings gap.

2. When the daily pivot preceeds the prior days close, look to lock in
any gap trade profits at the daily pivot level. More often times then
not it will consolidate and bounce.

3. Record unfilled gaps and keep their price level handy on post it
notes, the market will often fill open gaps in 10 to 15 days.

4. Stay in the trade until the gap fills or the stop is hit

5. For light volume days the target is a complete gap fill, on
moderate volume target will be a half gap fill.

Avoid gaps plays on the following days.
* options expiration fridays
* rollover thurs. And the day after that.
* first trading day of the new month.
* if after a narrow range day, the next days gap is larger the the
previous days range
* gaps where the opening prices are outside the previous days session
high or low.

Market reversal and the sensitive Stock as an indicator

Today, market open sharply low and spent most of the day below the gap. In fear of nationalizaiton, BAC and C, the most actively traded stocks for the day, sinked to a level rarely seen,  (BAC~2.5$ and C< $2). Around 1:20PM, both had a sharp V-reversal after a parabolic moving down, while SPY sits on the low rail of the downtrendline, and an 5day 5%envelope line. 

As BAC is a very senstive indicator for the market at this downward move, it's very likely the general market will follow. At about 1:30, Spx starts to climb up, though the volume is not impressive at the beginning until it broke out a micro-down trendline.

I realized the great chance but didn't take action, due my stress caused by my traped CL and ES position.